Как только у вас появились свободные деньги и желание их сохранить (а совсем хорошо - приумножить), встает вопрос о выборе инструмента для инвестиций. Но прежде всего нужно определить для себя цели накопления. И уже затем, применительно к каждой конкретной цели, выбирать инструменты.

Первая цель, о которой стоит подумать - создание неприкосновенного запаса на случай непредвиденных трат. Например, не хватило денег до зарплаты, сломался холодильник, порвались туфли и т.п. Очевидно, объем таких средств не должен быть слишком велик. А потому можно не особенно озадачиваться получением от них прибыли. Тут на первое место выходит доступность денег, скорость с которой можно привести их в платежеспособное состояние. В качестве инструментов для такого накопления могут служить матрас-банк (тумбочка), карт-счет, накопительный счет или расходно-пополняемый вклад. 

Вторая не менее важная цель - накопить денег на крупную покупку, отпуск, а также неприкосновенный запас 2-го уровня, на случай более серьёзных проблем: болезни, потери работы... Поскольку речь идет уже о существенно больших суммах, то стоит задуматься и о доходности, постараться хотя бы сохранить покупательную способность денег. То есть получаемый доход должен как минимум компенсировать реальную инфляцию. Здесь следует, прежде всего, обратить внимание на банковские вклады. И не обязательно расходно-пополняемые. Как правило, более высокую доходность банки предлагают по вкладам, досрочное снятия денег по которым возможно только с потерей процентов, и без пополнения. Главное достоинство вклада, по сравнению с такими инструментами инвестиций, как акции и облигации, это то, что вы гарантированно, в любой момент и достаточно быстро сможете получить свои деньги. Крайне важно не превышать на вкладах страховой суммы АСВ (1,4 миллиона рублей в одном банке), разве что за исключением самых надежных государственных банков.

Также в качестве инструмента для таких инвестиций можно рассмотреть приобретение облигаций надежных эмитентов с переменным купоном - флоатеров или линкеров (прежде всего - ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН). Доходность ОФЗ-ПК зависит от ставки ЦБ (точнее, близкой к ней RUONIA), а поэтому их стоимость не так сильно зависит от рыночной ситуации, как у акций или облигаций с фиксированным доходом. ОФЗ-ИН имеют небольшую фиксированную доходность (2,5%), но их номинал постоянно корректируется на величину инфляции. Так как сейчас они торгуются дешевле номинала, доходность оказывается выше. С одной стороны, это хорошая гарантия сохранения покупательной способности денег, с другой - насколько можно верить цифрам по расчету инфляции?

Особую часть накоплений имеет смысл выделить для долгосрочных целей. Таких, как пенсия или покупка квартиры. Здесь срок инвестиций определяется уже десятилетиями. В качестве объектов для инвестиций можно выбрать акции надежных компаний (голубых фишек), а также "длинные" облигации, опять-таки надежных эмитентов. При покупке акций и длинных облигаций с фиксированным доходом следует понимать, что их цена может существенно упасть. Например, цена акций Сбербанка в 2015 году падала до 60 рублей. Потом она выросла до 270 рублей, потом упала до 180, потом выросла до 380 рублей. С началом СВО снова падала в моменте до 75 рублей... К этому нужно относиться спокойно и не делать трагедию из падения цены. Да, цена упала, но сохранилась принадлежащая вам часть работоспособной и приносящей прибыль компании. С длинными облигациями с фиксированным доходом ситуация немного иная. Эти ценные бумаги в отсутствии кризисных явлений дают доходность выше, чем "короткие" облигации. Однако, так как доходность фиксирована, в случае кризиса в какой-то момент доходность может оказаться ниже чем та, что предлагается на рынке. Но, если облигация действительно длинная, у вас есть шансы пересидеть в ней кризис и дождаться когда доходность опять станет выше той, что предлагается по коротким облигациям.

Ну и, наконец, поговорим про ту часть накоплений, которая, скорее всего вам лично никогда не понадобится и пойдет, дай Бог, вашим детям, внукам и правнукам. Про "золотой запас". За последние насколько тысяч лет человечество не придумало для создания золотого запаса ничего лучшего чем... золото. Причем, именно "физическое" (не "бумажное") золото в виде золотых монет, помещенных в герметичную капсулу и закопанных под дубом (яблоней). Не забудьте только где... Подробнее см. здесь.

Несколько слов про те инструменты, о которых я не упомянул выше.

Валюта, валютные вклады, ETF. Я принципиально не работаю с валютой. На то есть свои как идеологические, так и вполне меркантильные соображения. Вы мыслите иначе? Имеете право. Спорить не буду. Но, в свете грядущего экономического кризиса, санкций и прочих катаклизмов, не удивляйтесь потом, если ваша валютная кубышка превратится в тыкву. Если этого не произойдет, буду очень за вас рад.

ПИФ (паевые инвестиционные фонды). Сама по себе замечательная идея коллективных инвестиций под управлением профессионалов, к сожалению, в большинстве случаев превращается в фикцию. Из известных мне ПИФов более - менее приличную доходность эти фонды показывали исключительно на растущем рынке. А сейчас вряд ли можно гарантировать рост рынка. Опять-таки, не буду спорить и убеждать. Возможно, что я недостаточно хорошо знаю этот рынок и что ПИФ "Х" из года в год обеспечивает доходность, существенно выше среднерыночной. Возможно. Но мне такие фонды не известны и я их рекомендовать не могу.

Бетон (вложение в недвижимость). Расчеты показывают, что инвестиции в недвижимость (покупка на ранней стадии строительства, покупка для последующей сдачи в аренду) не дают доходность выше, чем доходность от ценных бумаг. В то же время, недвижимость имеет не очень хорошую ликвидность (возможность быстро превратить актив в деньги по приемлемой цене). Есть достаточно большая вероятность падения цен на недвижимость. И, наконец, инвестиции в недвижимость, на мой взгляд, следует рассматривать не столько как инвестиции, сколько как бизнес. То есть не достаточно просто инвестировать деньги. Затем придется постоянно прилагать силы, тратить время, а зачастую и дополнительные деньги, для получения прибыли с этих активов. Опять-таки, я не хотел бы исключать такой вид инвестиций но и рекомендовать его не могу. Впрочем, если недвижимость нужна вам не как объект получения дохода, а для того чтобы в ней жить, стоит признать такой вариант едва ли не самым лучшим.

Высокодоходные облигации, спекуляция акциями. Я не упомянул выше эти виды инвестиций только потому, что статья предназначена для начинающего инвестора. Инвестиции же в высокодоходные (высокорискованные) облигации или в спекуляции на акциях предполагают достаточно высокий уровень подготовки. Если вы уже хорошо освоились на рынке, то почему бы и нет? Признаюсь, что сам я грешен, занимаюсь понемногу и тем и другим. Важно только понимать, что под работу с этими инструментами следует обязательно выделить отдельную, изолированную часть своего инвестиционного портфеля, и никогда, НИКОГДА!!!, не выходить за границы этой части. Нужно быть готовым, что эти деньги могут быть потеряны полностью и безвозвратно. А потому, эта часть инвестиционного портфеля не должна смешиваться с другими, ибо, в противном случае, при потере денег не будут выполнены жизненно важные цели создания инвестиционного портфеля, о которых мы говорили выше. Не уподобляйтесь тем, кто относил в МММ деньги, полученные под залог квартиры, а потом ходил с плакатами перед Думой в качестве "обманутого вкладчика". Играть - можно. Заигрываться - НЕТ!

==================================================================

Первая часть статьи была написана в далеком 2020 году. В нынешней ситуации нарастающего мирового финансового кризиса, считаю необходимым дополнить эту статью рядом соображений.

Не хочу строить из себя финансового гуру. Признаюсь, что всё, что напишу дальше, есть не столько мои фантазии, а в большей степени - компиляция мыслей М.Хазина, А.Школьникова, М.Делягина и некоторых других авторов, которые показались мне правильными и адекватными текущей ситуации.

1. Размер "неприкосновенного запаса" стоит увеличить до уровня 1-2 месяцев минимальных трат, причем, желательно в виде наличности. Хотя ЦБ и правительство и обещают обеспечить нормальное функционирование банковской системы, лучше себя обезопасить.

2. В нынешней ситуации делать долгосрочные инвестиции крайне опасно. Не стоит целиком и полностью доверять прогнозам ЦБ и Минфина. С развитием мирового финансового кризиса и обострением международной ситуации, возможны самое непрогнозируемое развитие ситуации. Деньги должны быть в максимально ликвидном (доступном в любой момент) виде.

3. Сейчас нельзя сейчас покупать "высокодоходные" облигации, сколь великую доходность они бы вам не сулили. Не секрет, что многие предприятия не в состоянии просто отдать долги, тем более в обостряющейся финансово-экономической ситуации. "Перезанять", выпустив новые облигации, скорее всего не получится. А потому, нас с высокой степенью вероятности ожидает череда дефолтов и банкротств. Стоит ли продавать сейчас сильно подешевевшие облигации не слишком надежных эмитентов? Это должен каждый решать сам.

4. Сейчас не стоит инвестировать в покупку товаров с целью получить прибыль (если вы не бизнесмен, профессионально этим занимающийся). Пока совсем не понятно что будет дальше. Не исключено, что после завершения военных действий на Украине ситуация достаточно быстро стабилизируется и вы рискуете остаться не только без прибыли, но и с убытком. А вот сделать небольшой запас предметов первой необходимости стоит. Причем речь не о соли, спичках и тушенке (хотя некоторый запас продуктов длительного хранения иметь всё же стоит). Подумайте о том, что не лишне приобрести про запас пару крепкой обуви, теплую куртку, крепкие джинсы (без дыр и потертостей), бельё. Без фанатизма, не создавая запасы "на всю оставшуюся жизнь", но чтобы не было совсем плохо при обострении кризисных явлений, блокировке счетов и проч. Возможно, стоит подумать о запланированном обновлении бытовой техники и электроники. 

6. Золото... При кризисах золото всегда было хорошим защитным активом. Причем я говорю именно о золоте в виде инвестиционных монет, а не о "бумажном" золоте. Сейчас золото сильно выросло в цене, но вполне вероятно, что это ещё только начало роста.

-----------------------------------------

Дисклеймер

Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, в ней лишь выражается видение ситуации по состоянию начало 2024 года. Автор не несет ответственности и не предоставляет гарантий в связи с публикацией фактов, данных, результатов и другой информации.