13 сентября Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 19% годовых. Это уже второе значительное повышение ставки за последние месяцы, после июльского увеличения с 16 до 18%.

Почему ЦБ повысил ставку?

Причина такого решения — продолжающееся инфляционное давление. По прогнозам Банка России, инфляция к концу 2024 года может превысить диапазон 6,5–7%, что связано с ростом внутреннего спроса, опережающим возможности экономики. Для сдерживания инфляции ЦБ решил ужесточить денежно-кредитную политику, и это не исключает дальнейшего повышения ставки в будущем.

В августе годовая инфляция составила 9%, что хоть и немного ниже июльских показателей, но по-прежнему указывает на высокое инфляционное давление. По мнению экспертов, повышение ставки до 19% должно замедлить кредитную активность и сократить инфляционные ожидания.

Как это влияет на экономику и кредиты?

Ключевая ставка напрямую влияет на стоимость кредитов, ведь банки теперь вынуждены занимать средства у Центробанка по более высоким процентам. Это ведет к удорожанию ипотеки, автокредитов и потребительских займов для граждан. Увеличение ставки призвано ограничить чрезмерный спрос и замедлить рост цен, однако для бизнеса и потребителей это оборачивается труднодоступными кредитами и ростом издержек.

В августе, несмотря на высокие ставки, ипотечный рынок показал рост на 6,11% по сравнению с июлем, но кредиты наличными снизились на 8,8%. Это указывает на сокращение потребительской активности, что в условиях текущих экономических рисков может продолжиться.

Что дальше?

Эксперты прогнозируют, что ставка может вырасти до 20% уже в ближайшие месяцы. Инфляционные ожидания населения продолжают расти — в августе они достигли 12,9%, что является самым высоким показателем с начала года. В условиях высоких расходов и усложнённой логистики из-за санкций, экономика показывает снижение чувствительности к изменениям ставки. Однако ЦБ считает ужесточение мер необходимым для долгосрочной стабилизации цен.

Таким образом, несмотря на текущие меры, инфляция продолжает оказывать давление на экономику, и Центробанк, вероятно, продолжит повышать ставки, чтобы удержать рост цен под контролем.